El ciclo de negocio

los inversores que quieren batir el mercado deben ser seguidores del ciclo de negocio. El ciclo económico es un patrón a largo plazo de cambios en producto interno bruto (PIB) que sigue cuatro etapas: expansión, prosperidad, contracción y recesión. Después de una fase recesiva, la fase expansiva puede empezar de nuevo. Las fases del ciclo económico se caracterizan por cambiar de empleo, productividad industrial y las tasas de interés. Algunos economistas creen que las tendencias del precio de las acciones preceden a etapas del ciclo de negocio. Como resultado del ciclo económico proporciona el marco estratégico para la actividad económica y la inversión. El ciclo económico afecta a trabajadores, los empleadores y los inversores. Por ejemplo:

  • la economía es fuerte, la gente está empleado y hacer dinero. La demanda de aumentos de bienes–alimentos, aparatos de consumo, electrónica, servicios, hasta el punto donde supera a la oferta. Esta demanda genera un aumento de precios o inflación.
  • como los precios aumentan, preguntan por salarios más altos. Costos más altos de empleo se traducen en precios más altos para las mercancías, impulsando un efecto de espiral ascendente.
  • cuando los precios son muy altos, los consumidores deciden mercancías son demasiado caras y disminuye la demanda. Cuando disminuye la demanda, las empresas despiden a los trabajadores porque no necesitan hacer tantas mercancías o prestar tanto servicio.
  • reducir combustibles de demanda baja de los precios, lo que significa el la economía está en una recesión.
  • precios más bajos de estimulan la demanda. Como la demanda, la gente comienza comprando otra vez, alimentando la necesidad de mayor oferta. Y el ciclo vuelve al principio.

cuando el ciclo de negocio no funcione, puede tener consecuencias tan desastrosas como la gran depresión. Es por ello que los gobiernos intervienen para tratar de gestionar el economía . Por ejemplo, si se comprueba que la inflación está aumentando demasiado rápido, la Reserva Federal (banco central de Estados Unidos encargado de manejar la política monetaria) decida aumentar las tasas de interés para reducir el gasto. Por otro lado, si la economía está funcionando mal, el gobierno puede reducir impuestos para estimular consumo y la inversión. Las tasas de interés y la curva de rendimiento juegan un papel muy importante en la determinación de la actividad económica y el desempeño del mercado bursátil. Tasas de interés aumentan los costos a empresas y particulares. Las empresas deben pagar más para pedir dinero prestado para inversiones de capital o para financiar a diario operaciones. Los individuos pagan más por las hipotecas y otros préstamos que pueden sacar para comprar productos. Tasas de interés también aumentan la demanda de dinero para invertir en bonos tomando dinero que fue invertido en el mercado de valores o. La curva de rendimiento es una parcela del rendimiento de los bonos con la misma calidad de crédito a través de diferentes vencimientos (el enlace de arriba proporciona un interesante modelo interactivo de la «vida» producción de curva). La asunción básica es que obtener más interés de su inversión en un bono sosteniendo más de largo. La teoría indica que hay más riesgo para la celebración de un bono de 10 años que durante 5 años o 5 años que por 90 días. Bloomberg ofrece un gráfico actual de la curva de rendimiento de bonos del Tesoro estadounidense en Bloomberg . Como economía crece y se expande la Reserva Federal generalmente suscita interés tarifas para intentar controlar la inflación. Cuando la economía los contratos de la Reserva Federal bajará las tasas de interés para tratar de estimular la demanda bajando los costos de endeudamiento. Si oyes que el Comité Federal de mercado abierto (FOMC) ha subir o bajar las tasas, realmente están levantando o bajando la tasa de fondos federales para los bancos. La tasa de fondos federales es la tasa de interés al que las instituciones depositarias prestan los saldos de la Reserva Federal a otras instituciones depositarias durante la noche.

El ciclo económico tiene implicaciones para los mercados e inversores. En términos generales, a menudo una recesión corresponde con un período sostenido de precios de las acciones débiles, o un mercado de oso. Y una saludable expansión economía que mantiene la inflación a subir rápidamente a menudo corresponde con un mercado alcista, o periodo de crecimiento sostenido del mercado.

Afortunadamente, hay estrategias de inversión para todas las partes del ciclo, gracias a la diversidad economía tenemos. Las empresas que hacen bien cuando economía está experimentando tiempos buenos se llaman acciones cíclicas. Industrias que entran en este incluyen viajes en grupo y empresas de ocio, líneas aéreas, empresas de electrónica de consumo y fabricantes de joyería. Empresas que hacen productos que son necesidades, como alimentación y cuidado de la salud se denominan stocks no cíclico. Estas acciones tienden a proporcionar mayor estabilidad durante una recesión económica. Durante una expansión económica uno debe invertir en acciones cíclicas. Por otro lado durante una contracción económica uno debe considerar invertir en acciones no cíclico.

Sector invertir de Sam Stovall, ciclo 1996 Estados que los diferentes sectores son más fuertes en diferentes puntos a lo largo de la empresa. Estar prevenido, es un libro muy caro, pero vale la pena, ya que es la mejor explicación de la rotación del sector.

La parte más difícil en todo esto es identificar la economía está en el ciclo de negocio. Como usted puede darse cuenta de esto no es fácil y muchos economistas equivocan. Hay muchos indicadores que haz publicados sobre una base regular que personas usan para monitor economía . Desafortunadamente, no es una manera simple de hacer esta decisión estratégica. La mejor política es no tratar de predecir el ciclo de negocio, sino más bien controlar economía en busca de signos que es cambiar de dirección. El cambio en la dirección lleva muchos meses para tener tiempo para hacer sus observaciones. Tenga en cuenta que el mercado de valores se considera un indicador líder y tratará de predecir que el economía está empezando a nivele o contrato y tire hacia atrás. Desafortunadamente, estos pueden ser falsas indicaciones así.

Como inversionista busco entender donde estamos en el ciclo de negocios para ayudar a orientarme donde buscar oportunidades. Sin embargo, no tratar de pronosticar el ciclo ya que me doy cuenta que soy no es mejor que muchos economistas que hacen un trabajo de tiempo completo para hacer estas predicciones. De hecho, si una buena oportunidad demuestra para arriba en mi análisis y es de un sector que está fuera del ciclo, que todavía considero en mi evaluación. Sin embargo, rotación del sector puede producir excelentes oportunidades y debe ser examinado cuidadosamente al evaluar el ciclo de negocio. Sólo tener en cuenta que muchos inversores y gurús están equivocados cuando dicen que estamos entrando en una nueva etapa en el ciclo de negocio. Esto es un arte basado en la experiencia mucho más de lo que es una ciencia.

Mientras que el mejor dinero se hace por estar en el sector de la derecha en el momento adecuado, el problema es decidir cuándo moverse al sector de la derecha. Mover la capital a un nuevo sector demasiado pronto resultará en desempeño débil en el mejor con más probabilidades de pérdidas. Por otro lado, si uno entra tarde en el sector pierdes gran parte de la tendencia alcista y, como consecuencia tanto de la ganancia potencial.

Sin embargo, es una estrategia que funciona si uno es cuidadoso, hace su tarea y tiene un poco de suerte. Empezar por comprobar el rendimiento de la economía cuidadosamente, observando en general económica rendimiento y tasas de interés. Preste especial atención a anuncios de FOMC y cambios en las tasas de interés, así como la curva de rendimiento general. Asimismo, supervisar los anuncios de ganancias y llamadas de conferencia de empresas en sectores clave, buscando cambios en la economía . Si las empresas están reportando ganancias de crecimiento y superando las expectativas, entonces ese es un signo economía es probable que en una fase de expansión. Si los ingresos están disminuyendo y menos expectativas entonces, es un signo estamos entrando en una fase recesiva. Asegúrese de examinar todas las indicaciones posibles y no sólo anuncios de ganancias. Por último, no escucha a las cabezas que hablan en cualquiera de las estaciones de TV de negocios, ya que muy pocos de ellos tienen alguna idea de lo que el economía o el mercado va a hacer.

Una vez usted haya decidido donde crees economía está dentro del ciclo de negocio general, comienzan a investigar las empresas que se benefician de su análisis global. Por ejemplo, si creemos que la [19459economía008] está en el pico de recuperación completa y es probable que entrando en la fase temprana de la recesión, entonces deberíamos considerar para las mejores empresas de valor en grapas, servicios, Utilities y Finanzas sectores. Aviso, no sugiero centrarse en sólo un sector, pero varios que abarcan la etapa actual del ciclo económico. Esto le da su cartera algunos diversificación todavía siguiendo el modelo de rotación del sector.

Related posts